元宇宙入口：“群雄逐鹿”的VR江湖

来源：“MetaPost”（ID:MetaPost23），作者：MetaPostOfficial

自2012年Oculus Rift问世后，VR（虚拟现实）产品热潮再次出现，“VR元年”几乎每年都能出现在媒体稿件的标题中。当下的VR行业虽未行至“爆发前夜”，但步伐趋于稳健，爬升复苏迹象明显。

IDC数据显示,2021年全球VR头显出货量达1095万台,同比增长97.1%。2022年上半年，全球XR（扩展现实，包含AR、VR、MR）领域共发生172起融资并购案例，投融资总额达 312.6 亿元，同比上升 37%。

图 | 天眼查

东吴证券预计未来一年多款重磅VR产品有望发布，并进一步刺激VR市场增长，Meta Cambria（Quest pro）、Pico 4/4 Pro系列、索尼PS VR 2等均有望于年内量产出货，Quest 3和Apple MR产品预计2023年面世。

虽然现有技术下的VR设备还未实现《头号玩家》、赛博朋克中的场景，但随着全球手机销量逐渐下降，手机已不再是人们追逐的兴趣点。同时，各大VR厂商持续发布新产品，叠加VR丰富的应用场景，让这一赛道呈现出“群雄逐鹿”的态势。

01 不愿从“元宇宙大梦”中醒来的Meta

2021年是VR产业的消费级拐点，Meta旗下Oculus系列产品销量破1000万是行业标志性事件，22Q1Oculus系列产品全球市占率已达90%以上，市场占有率一马当先。不过，布局元宇宙也使马克•扎克伯格在现实世界中付出了高昂的代价。

作为美股市场的科技巨头企业，Meta Platforms曾经是美股市场的明星股，总市值一度接近万亿美元。随着Meta把重心转移至元宇宙领域，上市公司也采取了更名策略，甚至把上市公司的代码也更改了。

更改名字之后的Meta，并未获得市场资金的青睐。截至9月20日，Meta今年以来累计下跌超过55%，总市值也从最高近万亿美元的市值大幅下滑至不足4000亿美元的市值水平。

Meta押注元宇宙，本来是充满了想象空间，但无奈研发成本高、研发周期长，并不是短时间内就可以看到回报。

根据最新财报数据，Meta的VR部门Reality Labs在持续亏损中，2022年第二季度该业务营收4.52亿美元，高于2021年第一季度的3.05亿美元。同时，该部门成本高达33亿美元，高于2021年第一季度的27亿美元。因此，部门亏损28亿美元，也高于2021年第一季度的24亿美元。

图 | Meta VR部门Reality Labs

业界认为，Meta此前是在“亏本”销售其VR产品，利用价格优势获取较高的市场份额，但在核心业务不景气的情况下，Meta可能会调整VR产品的价格补贴政策，从而对其VR产品的出货量造成影响。

与此同时，在VR内容层面，相较于Roblox、堡垒之夜、我的世界等大规模虚拟平台，Oculus的用户基础、收入、开发者支持、开发者营收、文化影响等还远不够，未来发展并不容易。

除了自身的经营问题，Meta面临最大的一个挑战，就是苹果和谷歌也计划抢滩头显市场，留给Meta的时间可能不多了，除了这两大巨头，字节跳动也让Meta感受到了很强的“寒意”

02 向Meta宣战，字节还差什么？

国内顶流的VR品牌当属Pico。去年8月，字节跳动以90亿高价收购Pico，而后Pico发展迅速，保持中国VR市场份额第一。Pico还是除Oculus之外，全球市占率唯一提升的VR品牌，本土品牌市占率从2021年第四季度的38%提升至2022年第二季度的70%；全球市占率从2021年第一季度的0.99%提升至2022年第二季度的11.16%。

目前来看，Pico正在凭借字节生态、人才资源、营销体系全面追赶Meta。字节和Meta均通过收购方式进入VR产业、自建内容分发平台，并整合进自有生态，而Meta强于社交，字节胜于短视频，Meta有先发优势，字节有后发差异化优势。

Oculus系列产品经历过PC VR、VR一体机和6DoF一体机时期三个产品形态期，以Quest2为代表的6DoF VR一体机已成为当前VR头显的主流形态，凭借性能、低价、舒适度、内容等迅速打开市场。

而Pico Neo3的硬件性能、技术实力足以和Quest2媲美，甚至在屏幕分辨率、视场角、电池容量等方面优于Quest，同样产品体验之下Pico还享有价格和国内市场优势。

图 | Pico

从新品角度，即将上线的Pico4是Pico纳入字节生态后，首次与Quest品牌的正面竞争，最大的亮点是二者都将采用pancake光学方案。

此外，国信证券还提到，两大VR生态拉开差距的根源是内容。