暴跌的歌尔，揭开VR的老底

文 | 偲睿洞察，作者 | Renee，编辑 | Emma
来源：钛媒体

图片来源：由无界版图 AI工具生成

歌尔的2022过得胆战心惊。

“苹果砍单1000万AirPods订单”，“Meta VR出货量预计下调 40%”两次传言让歌尔都尝到了跌停的滋味，一次大跌7%，一次大跌10%。

而三季度的业绩报表和指引一出来，歌尔大跌13%，这次倒是实打实的消息：其仰仗的META拳头产品Quest 2涨价后，三季度销量锐减，同比下滑52%。

原以为傍上META、PICO、苹果、索尼的大腿，歌尔就能快乐起飞，没想到业绩一出，直接揭了VR行业的“老底”：当Quest 2和PICO 4不再通过让价起量的时候，全球三季度的出货量就变得很难看——2022年三季度全球VR头显出货量为138万台，较去年同比下滑42%。

也就是说，一旦价格高上去，消费者就不会买单。

但META和PICO还是忍不住要涨价。

在前几年，META已经花了将近三年教育市场，光是今年VR所在业务部门就累计亏本90亿美元，PICO在价格较低的情况下也给出了多个优惠补贴。

努力的结果是，VR的普及率还是极低：从2021年美国市场调研机构National Research Group的报告来看，即便是市场渗透率最高的美国，VR的家庭渗透率也只有13%。

那么，VR何时能跨过寒冬？

01 雷声阵阵的2022

（歌尔股份情况 图源：同花顺财经）

10.28，歌尔三季度财报和全年业绩指引发放之后的第二天，歌尔迎来了13%的大跌。

原因是，参考中报、三季度报“实际业绩≥业绩指引下限（歌尔自己提前公布的）”的规律，再对照歌尔全年业绩指引，留给四季度的净利润只有不到3亿元了（同比下滑75%），也难怪股民大喊“天雷滚滚”。

当我们把视线放到全年，发现歌尔今年爆了不少次雷：

由此可见，歌尔股份并没有稳稳傍上苹果、META的大腿，只要大客户砍单，歌尔就会被锤。

在如今大环境低迷的情况下，草木皆兵，歌尔股份可谓是如履薄冰。

再追溯到最近的一次跌停，这次是财报成绩单的结果不尽如人意：营收增速略放缓、扣非净利润同比增速直线下滑。

最大的原因，是其下游产品Quest2涨价导致其同比销量砍半——三季度META的 VR/AR 业务实现收入腰斩至 2.85 亿，根据海豚君测算，预计当季 Quest2 销量仅100 万台左右。

之所以该产品砍单，对歌尔影响如此之大，是因为该业务所在的智能硬件业务营收占据着公司半壁江山，而META又占据着VR市场近80%的份额。

02 VR进入冬眠

歌尔雷声滚滚，反映的是下游厂商们在今年下半年的“苦日子”。

7月份，META公司宣布自8月起，其VR产品Quest 2将从原来的299美元-399美元涨价至399.99美元-499.99美元。

三季度的VR市场，在Quest 2涨价后，其销量锐减（同比下滑52%），从而把整个VR出货量数据拉下水——2022年三季度全球VR头显出货量为138万台，较去年同比下滑42%。

那么，META为何涨价？

一是因为经济大环境下滑，消费电子行业深受打击；

二是META的主营业务撑不住了——具体来看，二季度广告收入为281.5亿美元，同比下降1.5%，为去年一季度以来的最低水平，低于分析师预期的285.3亿美元。也因此，2022年上半年,Meta的营收同比增长仅为2.7%,净利润更是同比大降了28.9%。

如此差的大环境，加上公司最大的收入来源疲软，那么今年累计亏损90亿美元的Reality Labs只能通过涨价来维持生计。

也就是说，META没钱再去做前期让利起量+教育市场的苦活了。于是在今年8月，Quest 2将从原来的299美元-399美元涨价至399.99美元-499.99美元。

而这样的定价将成为常态——据扎克透露，明年的quest3定价预计不超过500美元。

让利+教育市场的苦活，PICO也不想干了。

一是从定价上开始提升，除了128G基础版售价未变，128G、256G先锋版分别涨价100元、800元；

二是在销售模式上，PICO 4不再采取像PICO  Neo3（PICO上一代版本）那样采取大规模补贴，例如：鼓励用户每日打卡，满足一定时长后直接返半价现金。

PICO总裁周宏伟解释了当前销售模式的原因：因为用户已经有一定认知度了。去年PICO  Neo3发布时，VR只是一小部分极客会去尝试的新鲜事物，今天，很多用户对这款产品有了接受度。

可问题是，是否市场已经接受了VR？