Paul Atkins是谁？正式担任
稳定币法案通过在即：哪些TradFi及协议会受惠？
2025.03.12
稳定币市场正处于快速增长阶段，过去两年内供应量激增 44%，达到历史新高，显示加密货币生态的重大转变。随着美国川普政府将 8 月设定为稳定币立法的最后期限，传统金融 (TradFi) 机构纷纷加码布局，预告着稳定币将从投机工具转向支付与去中心化金融 (DeFi) 的实际应用。
稳定币市场的转变：从加密投机到生活实用
DeFi 研究员 Ignas 指出，稳定币已从短期交易及结算工具，转向支付、汇款与 DeFi 应用。包括 SpaceX 利用稳定币回收阿根廷与奈及利亚的星链 (Starlink) 服务销售资金；ScaleAI 则透过稳定币向海外业务支付费用，显示其在全球经济中的实际应用日益扩大。
同时，美国国会宣称将于川普政府上任后 100 天内通过稳定币法案，预计将促使传统金融机构加速进场。目前稳定币市场总市值已达 2,269 亿美元， 2025 年的竞争有望更加激烈。
传统金融巨头抢进稳定币市场
对此，各大金融机构积极布局，准备迎接稳定币时代：
美国银行 (Bank of America) ：有意在监管落地后发行自家稳定币。
渣打银行 (Standard Chartered) ：计划推出与港元挂钩的稳定币。
PayPal：扩展稳定币 PYUSD 的应用，整合至更多商业支付场景。
Stripe：以 11 亿美元收购稳定币平台 Bridge，展现对数位支付未来的信心。
Revolut：探索发行自家稳定币。
Visa：预计携手欧洲银行巨头 BBVA 于明年推出欧元稳定币，并向银行提供稳定币发行服务。
种种举动显示，稳定币正成为传统金融与加密世界的桥梁，预计将颠覆跨境支付与企业交易。
稳定币带来的投资机会
1. 股票交易
稳定币主要运行于以太坊、Base、Tron 与 Solana 等区块链，Ignas 对此建议投资者可关注以下标的：
Coinbase ($COIN) ：Base 没有发行自家代币，Coinbase 股票或成最大受益者。
Circle IPO：USDC 发行商 Circle 计划上市，稳定币增长或将推动股价上扬。
Visa 与 PayPal 股票：两大支付巨头深耕稳定币支付，未来增长可期。
2. DeFi 协议的成长机会
稳定币供应上升，将推高 DeFi 协议的总锁仓价值 (TVL) ，进而提升收益与代币价值，受益者包括：
借贷平台：Aave、Morpho、Euler、Fluid。
去中心化交易所：Uniswap、Curve。
稳定币协议：Maker、Ethena。
3. 跨链技术与预言机平台
随着稳定币的多链发展，跨链交易量及费用将上升，带动相关基础设施的成长，包括：Chainlink、LayerZero、Socket、Debridge、Across 等。
4. 新兴基础设施与消费应用
2025 年可能迎来更多消费与收益应用、以及新兴基础设施，这些专案通常具备较强的市场吸引力，或带来新一轮投资热潮。
5. 公链的长期潜力
稳定币的普及将进一步推动以太坊、Solana 与 Base 等区块链的需求，长期投资这些公链可能是稳健策略之一。
DeFi 收益产品及支付应用将受惠
不过，用户对此留言指出，过去稳定币的增长往往会是资金将流入比特币与以太坊，但目前资金似乎更倾向仅停留在稳定币以获取 DeFi 收益 。
Ignas 认为，这对当前的 DeFi 收益产品以及支付应用是利好现象。此外，有投资者看好 Tron 因其稳定币生态被低估，然而 Ignas 则对传统金融是否会选择 Tron，而非以太坊或 Base 抱持怀疑。
稳定币推动 2025 年上涨叙事？
稳定币供应创下历史新高，为投资者提供了多元的交易机会。从传统金融的积极布局，到 DeFi 协议、跨链技术与新兴应用的崛起，稳定币正推动加密市场进入新的阶段，其持续增长有望为 2025 年的市场带来一波看涨情绪，并带动部分产品脱颖而出。
